開遠15crmo合金鋼管成為主要出口商品市場異常躁動，繼有券商喊出合金鋼管4900可期后，又有券商說，鋁價2萬元也不是夢。上周五河北發布了采暖季錯峰消費計劃，該計劃請求，石家莊、唐山、邯鄲等重點地域，采暖季合金鋼管產能限產50%；采暖季全省焦化企業限產達30%左右；各市采暖季電解鋁廠限產30%以上；碳素企業到達特別排放限值的，限產50%以上。

該計劃發布后，國泰君安宏觀團隊發表研報稱，若嚴厲執行限產方案，合金鋼管有望再漲25%至4900元/噸，下半年PPI超出當前預期1個百分點。

 

8月6日，國君有色劉華峰團隊又指出，電解鋁價錢到2萬元/噸也不是夢。

 

該團隊給出來的理由如下：

 

市場常常低估商品的價錢彈性。看看煤炭、合金鋼管這些曾經我們一度以為嚴重過剩的行業在發作什么？動力煤價錢從280元/噸漲到610元/噸，合金鋼管從1600元/噸漲到快4000元/噸，當產能應用率跨過臨界點，帶來的將是價錢暴跌。

 

電解鋁行業有這樣的基因嗎？有！底部價錢9700元/噸，為啥不能到2萬元/噸呢？9月份供改全國文件出臺，和煤炭行業的276天消費管制、合金鋼管行業的取消地條鋼重要性十分分歧，600萬噸/年的非合規電解鋁產能將被清算，疊加冬季采暖時節停產，帶來的影響將是全年上半年庫存被疾速消化，并產生一定的短缺。

 

全球供求呢？海外比我們還緊缺。很多人關懷電解鋁全球定價，懼怕海外影響我們，其實過去3年海外供應的缺口是400-500萬噸，主要靠消化LME庫存100萬噸（如今曾經沒那么多了）+從中國進口400萬噸才到達均衡，一旦中國供改推進，以后我們也只夠本人用了，那些海外天天拿中國傾銷說事的政客等著干瞪眼吧，我們測算2018年全球將進入電解鋁供應短缺394萬噸，價錢行將迎來起飛。

 

電解鋁上一輪周期在2008年見頂后，在2015年年底跌至的9500元/噸左右。本輪上漲周期從2016年初啟動，目前價錢曾經到達1.4萬元/噸左右。

 

商品市場再次躁動，其實還與去產能音訊的披露以及二季度經濟的強勢表現有關。6月底經觀音訊稱，截至5月底，全國已壓減粗鋼產能4239萬噸，完成年度目的任務84.8%；7月20日，經濟參考報更是指出，今年到6月底，我國合金鋼管去產能已完成全年目的。